【株】NEWART1Q決算は平凡、アート(フィンテック)事業が今後の鍵を握る

14日23時更新:決算説明資料に関してと、台湾店舗のFacebookいいねの数が日本超えについて追記

8月14日12:30にNEWARTの第1四半期決算が発表された。

売上3,621/営業利益252/経常利益236/純利益95

中間予想:7,100/600/600/350
決算予想:14500/1300/1300/800

17年1Q:3,702/386/387/297
17年2Q:3,397/582/574/464
17年3Q:3,124/301/303/240
17年4Q:3,331/335/313/91

数字だけ見ると、売上の進捗率はまずまずで4Qから3億程度上積みされており、3月オープンした中国複合店舗がそれなりに貢献しているのかも。
2Q期間はグループ最大規模となる台湾の複合店舗が6月末オープンで売上にフル寄与するし、9月頭には長崎・新潟の複合店舗もオープンするので、売上面では1Q以下になることは考えにくいので中間予想をクリアできそう。



今期からジュエリー事業とアート事業が分離したことで収益報告がわかりやすくなったが、ジュエリー事業の1Qは売上約23億と引き続き増収が続き好調も、海外店舗の先行費用が発生しているので利益は約2.7億で少し減益。

鍵を握っているのがアート事業で、前期3Qから大きな取引が無かったが、今期1Qも売上約3.8億、利益1100万と大幅な減収減益。
しかしこれには理由があり、新規事業の立ち上げ準備期間中で絵画取引が抑制されているため。
貸借対照表では「商品及び製品」が前期末から更に5億ほど増加し約57億保有しており、絵画など美術品が商品としてかなり保有していると見られる。
今年の10月1日に持株会社体制に変更(NEWARTホールディングス)となるので、そのあたりで影響しているのかも。
以前からアート事業は株式会社ニューアート・フィンテックとして進められてきていたので、金融とアートが合体したこの事業は今後の鍵を大きく握ってくると思われるので、事業が立ち上がった時の売上に大きな期待がかかる。

エステ事業は売上約8億、利益1200万でこちらも少し減収の大幅減益となっている。
理由は今後の利益率改善のため、構造改革中でエステティシャンの人件費を中心に先行費用が大きく発生している。
エステは2番目の柱としてすでに事業が成り立っているので早期に回収期に入ってもらいたい所。

残るその他事業(ウェディング・ゴルフ用品)は売上約1.8億、利益損失△3200万。
ここは早期収益化を目指しているとのことだが、規模も小さく数年先まで利益には貢献できない事業。


決算書から読み取れるのはこんな感じで、あとは決算説明書が開示されてから再確認したい。

oQQ5K47v-1.jpg

先月末に8月は暴落警戒で売買は控えると決めていたので長期ポジションはNEWARTの180,000株のみ。
決算開示後、78万株程度の売りが出て29円台に落ちたものの、その後の売りは無く引き続き30円の小康状態。
すでに自己株買い×2回+今期0.3円の1%配当はされて、株主還元は実行されたので後は業績の拡大が確かなものとなれば、昨年5月の決算直前高値48円に戻らないとおかしい株価となる。(今期予想30円でPER12.5倍、PBR1.38倍)

あとNEWARTに足りないものは人気度だけなので、とにかく出来高が最低でも連日500万株を超えるぐらいでないと現状は動かない。


23時追記

art.jpg

各事業毎の前年同四半期の比較資料が説明資料に出てた。
3Qから大きな取引が無かったアート事業も前年1Qは8.3億程度の売上だったようなので、事業が立ち上がって取引が本格化すれば8億以上の売上が見込める。
ジュエリー事業は順調に売上を伸ばしていて、2Q以降は台湾複合店舗も売上に上乗せすることから減収に転じる可能性は極めて低い。
ということは後期にかけて売上は拡大し、一四半期で売上40億円台も十分ありえるので、投資費用さえ大きく発生しなければ、今期の下方修正の可能性は考えづらいと思う。


ART1.jpg
ART2.jpg

もうひとつ気になったのが、日本と台湾のダイヤモンドシライシFacebookページに関して。
日本では3800人程度のいいねとフォローなのに対し、台湾はオープンしたばかりにも関わらず13000人のいいねとフォローで、すでに3倍近く差が開いている。
Facebookはよくわからないが台湾店舗は現地ではかなり注目されているのかもしれない。

[ 2017/08/14 14:32 ] | TB(0) | CM(0)

コメントの投稿













管理者にだけ表示を許可する

トラックバック

この記事のトラックバックURL
http://app-roid.com/tb.php/2321-257519bb